Die Ergebnisse Luxemburgs hinsichtlich der Finanzkompetenz seiner Bevölkerung, insbesondere der jungen Erwachsenen, verdienen die Note „kann besser werden“ – eine Bewertung, die Schüler am Ende eines Schulquartals nur allzu gut kennen. Für die OECD ist die finanzielle Bildung der Bevölkerung (auf Englisch „financial literacy“) seit langem ein wichtiges Anliegen, was 2008 zur Gründung des International Network on Financial Education (INFE) führte. Alle drei Jahre gibt eine Studie einen Überblick auf internationaler Ebene. Die jüngste Ausgabe, die am vergangenen Freitag veröffentlicht wurde, umfasste 39 Länder, darunter zwanzig OECD-Mitglieder*. Luxemburg nahm zum ersten Mal daran teil, doch bei genauerer Betrachtung wurde die Umfrage für Luxemburg bereits im Dezember 2022 durchgeführt, und die Ergebnisse wurden am 24. März 2023 im Rahmen einer Konferenz mit dem Titel „ Die Herausforderungen der Finanzbildung im 21. Jahrhundert “, die von der ABBL-Stiftung für Finanzbildung und der CSSF organisiert wurde.
Die Daten wurden in das OECD-Dokument aufgenommen – bei dem es sich eigentlich um eine Zusammenstellung nationaler Studien handelt, die nach derselben Methodik, jedoch zu unterschiedlichen Zeitpunkten durchgeführt wurden –, was Vergleiche mit den 38 anderen Teilnehmerländern ermöglicht. Die „aggregierten Ergebnisse“ Luxemburgs sind auf den ersten Blick recht schmeichelhaft, doch es mangelt nicht an Anlass zur Sorge. Die Gesamtpunktzahl für Finanzkompetenz oder Finanzbildung liegt bei 68 Punkten (von maximal 100), womit das Großherzogtum weltweit den fünften Platz hinter Deutschland (76 Punkte), Thailand (71), Hongkong und Irland (jeweils 70). Luxemburg liegt damit über dem Durchschnitt der OECD-Länder (63), vor den Niederlanden (64), Frankreich (62) und vor allem Italien, das das Schlusslicht bildet (Platz 36 von 39 mit 53 Punkten). Dennoch gibt es keinen Grund zum Jubeln, denn kaum mehr als jeder zweite Einwohner (genau 53 Prozent) hat die Mindestpunktzahl erreicht, die erforderlich ist, um als „ finanziell gebildet “ zu gelten.
Gemäß der Methodik der OECD umfasst die Finanzkompetenz drei Komponenten: Finanzwissen (financial knowledge), Finanzverhalten (financial behaviour) und finanzielle Einstellungen (financial attitudes). Etwas überraschend schneidet Luxemburg gerade beim Finanzwissen am schlechtesten ab: Mit 71 Punkten belegt es jedoch einen sehr respektablen zehnten Platz, weit hinter Deutschland (85), aber knapp hinter Schweden und Irland (jeweils 72) und mit vier Punkten mehr als der OECD-Durchschnitt. Zwei von drei Erwachsenen erzielten mehr als 70 Punkte, was dem „Minimum Target Score“ entsprach.
Was das Finanzverhalten angeht, belegt Luxemburg mit 67 Punkten den achten Platz – punktgleich mit den überraschenden Philippinen. Zu den besser platzierten Ländern gehören wenig überraschend Deutschland (Platz 3 mit 74 Punkten) und Irland (Platz 4 mit 73 Punkten), aber auch eher unerwartete Länder wie Malta (Platz 1 mit 77 Punkten), Saudi-Arabien, Indonesien, Brasilien und Thailand. Erneut haben etwa zwei von drei Luxemburgern die erforderliche Mindestpunktzahl von sechzig Punkten erreicht, was auf ein „umsichtiges Finanzverhalten“ hindeutet.
Schließlich erzielt Luxemburg im Bereich „Finanzielle Einstellungen“ sein bestes Ergebnis: Platz sechs mit 63 Punkten, also fünf Punkte mehr als der OECD-Durchschnitt. Thailand gehört erneut zur Spitzengruppe (Platz 1 mit 77 Punkten). Den Autoren der Studie zufolge sind die Luxemburger deutlich vorausschauender als die Einwohner anderer Länder. Anlass zur Sorge geben vor allem die 18- bis 29-Jährigen. In Luxemburg erzielen sie deutlich niedrigere Werte als der Gesamtdurchschnitt der Bevölkerung, was ihre internationale Platzierung erheblich beeinträchtigt.
Was die Finanzkompetenz angeht, belegen die jungen Luxemburger nur den 21. Platz – gleichauf mit Peru, Paraguay, Saudi-Arabien, Uruguay und, als kleiner Trost, Frankreich. Ihre Punktzahl von 57 Punkten liegt unter dem Durchschnitt der OECD-Länder (63) und weit hinter den 95 Punkten von Hongkong zurück. Beim Finanzverhalten belegen sie zwar nur den 12. Platz, erreichen aber mit 65 Punkten eine Punktzahl, die über dem OECD-Durchschnitt liegt. Schließlich belegen sie im Ranking der finanziellen Einstellungen nur den 15. Platz (gleichauf mit den Niederlanden und Costa Rica) mit einer Punktzahl von knapp 56 Punkten, was dem OECD-Durchschnitt entspricht.
Diese Ergebnisse, die in der Gesamtbevölkerung zwar eher enttäuschend, in bestimmten Bevölkerungsgruppen wie den 18- bis 29-Jährigen oder den Frauen (d’Land, 31.03.2023) konnten in einem Land, das seit mehreren Jahren über eine regelmäßig aktualisierte nationale Strategie zur Finanzbildung verfügt, bei der die CSSF und die ABBL eine zentrale Rolle spielen, nicht positiv aufgenommen werden. Die CSSF konzentriert sich eher auf die Sensibilisierung der Öffentlichkeit, insbesondere über ihr Portal www.letzfin.lu, während die ABBL eine Stiftung für Finanzbildung gegründet hat, die „Workshops“ für Kinder, Jugendliche und sogar Erwachsene organisiert. Anfang 2023 hat sie die mobile App „Money Odyssey“ eingeführt, deren Inhalte den Empfehlungen der OECD und der Europäischen Kommission entsprechen. Seit 2015 organisiert sie jedes Jahr die „Woch vun de Suen“ für Schüler im Alter von zehn bis zwölf Jahren, eine vom Ministerium für Bildung, Kinder und Jugend unterstützte Veranstaltung, die im Rahmen der vom Europäischen Bankenverband initiierten „European Money Week“ und derGlobal Money Week steht, die von der OECD koordiniert wird. Es ist noch ein langer Weg, bis all diese Bemühungen Früchte tragen.
Eine gute Finanzbildung ist ein Schlüsselfaktor für das finanzielle Wohlbefinden des Einzelnen, da sie es ihm ermöglicht, die sinnvollsten Entscheidungen zu treffen und Stress zu vermeiden. Im Ranking zum „finanziellen Wohlbefinden“ belegen die Luxemburger insgesamt mit 48 Punkten den achten Platz unter 39 Ländern, liegen damit jedoch kaum über dem OECD-Durchschnitt und vor allem 25 Punkte hinter Deutschland, das mit 73 Punkten die Rangliste anführt. Sie werden zudem von Hongkong (61) und fünf europäischen Ländern überholt, die deutlich über der 50-Punkte-Marke liegen (Irland, Niederlande, Portugal, Spanien und Schweden). Wie zu befürchten war, belegen die 18- bis 29-Jährigen mit 42 Punkten nur den 14. Platz, liegen damit unter dem OECD-Durchschnitt (44) und 28 Punkte hinter den deutschen Jugendlichen.
Die Defizite in der Finanzbildung haben auch negative makroökonomische Folgen. Sie äußern sich in einer starken Risikoaversion und einer „Liquiditätspräferenz“, sodass in Luxemburg mehr als vierzig Prozent des Finanzvermögens der Haushalte aus Bargeld und Sichteinlagen bestehen (in Frankreich sind es weniger als dreizehn Prozent). Ein Anteil, der tendenziell zunimmt, während die Regierung – wie überall sonst in Europa auch – verzweifelt versucht, die sehr umfangreichen Ersparnisse der Haushalte in Finanzanlagen und die „Realwirtschaft“ zu lenken.
* OECD/INFE 2023 International Survey of Adult Financial Literacy, veröffentlicht am 15. Dezember 2023,
76 Seiten. Es ist anzumerken, dass aus verschiedenen Gründen wichtige Länder wie China, Indien, die Vereinigten Staaten, das Vereinigte Königreich oder Belgien nicht an der Studie 2023 teilgenommen haben, was die Aussagekraft der Vergleiche etwas einschränkt.
Variable Methodik
Gemäß der Methodik der OECD/INFE müssen die Befragten insgesamt 18 Fragen beantworten: sieben zum Finanzwissen, neun zum Verhalten und zwei zur Einstellung. Die im Dezember 2022 unter 1.017 in Luxemburg ansässigen Personen im Alter von 18 bis 79 Jahren durchgeführte Umfrage, bei der die Teilnehmer einen Online-Fragebogen ausfüllten, trug den Titel „ Bewertung der Finanzkompetenz und der finanziellen Inklusion in Luxemburg“ ging die ILRES-Umfrage noch einen Schritt weiter. Sie umfasste insgesamt 29 Fragen, davon zehn zum Wissen, zwölf zum Verhalten und sieben zu den Einstellungen. Für ihr am 15. Dezember veröffentlichtes Dokument hat die OECD lediglich die Antworten auf die 18 Fragen berücksichtigt, die ihrer eigenen Methodik entsprachen.
