Der luxemburgische Verband der Bankrechtler (ALJB) feierte am Dienstag die Veröffentlichung seines Jubiläumsbandes „Droit bancaire et financier“, der seit 1994 alle zehn Jahre erscheint. Den ganzen Tag über traten im prächtigen Palais de l’Arbed, das von seinem neuen Eigentümer, der Spuerkeess, im Stil einer Privatbank renoviert wurde, Anwälte und Juristen von Kanzleien nacheinander auf das Podium, um ihre Beiträge zu dem Werk vorzustellen, das der Präsident der ALJB, Nicolas
Thieltgen als „unverzichtbares Lehrwerk, das das luxemburgische Bank- und Finanzrecht im Wandel der Zeit widerspiegelt“ bezeichnet. Ein Werkzeug, um „die Entwicklung der Gesetzestexte und des Denkens“ in diesem speziellen Bereich zu verfolgen, so der Präsident des Obersten Gerichtshofs, Thierry Hoscheit, im Vorwort.
Auch der Ministerpräsident wird in dem Sammelband erwähnt. Luc Frieden (CSV) betont im Vorwort, dass diese verschiedenen Ausgaben selbstverständlich „in jeder juristischen Bibliothek“ ihren Platz finden. Platz braucht man dafür allerdings. Allein die Ausgabe 2024 umfasst sechs Bände, und ihre 2.500 Seiten verdeutlichen die Fülle des Stoffes. Luc Frieden, der im vergangenen Jahr noch Partner der renommierten luxemburgischen Wirtschaftskanzlei Elvinger Hoss Prussen (EHP) war, betont, dass „das Recht Ausdruck politischer Entscheidungen ist“. Das luxemburgische Bank- und Finanzrecht spiegele „ diesem Bestreben, den Wirtschaftsakteuren weltweit einen Rahmen zu bieten, in dem sie ihre Aktivitäten unter Rechtssicherheit ausüben können – im Einklang mit den allgemeinen Rechtsgrundsätzen und dem europäischen Recht, aber auch unter Berücksichtigung der Bedürfnisse der internationalen und grenzüberschreitenden Wirtschaft“. Nicht ohne dabei einige Grundsätze zu verletzen.
In einem der 55 Beiträge des Sammelbands (verfasst von 109 Autoren), der am Dienstag auf der Bühne vorgestellt wurde, weisen Patrick Kinsch und Patrick Geortay auf die zunehmende Verbreitung von Ausnahmeregelungen zum allgemeinen Recht hin – ein Privatrecht, das sich an den Interessen des Finanzzentrums orientiert, manchmal auf Kosten der Regeln, die das gute Zusammenleben in der Gesellschaft regeln. Die „ Rechtsprodukte “, wie beispielsweise die in den 2000er Jahren geschaffene Regelung zur Sicherung von Pfandrechten an Vermögenswerten, werden internationalen Investoren im Sinne der Wettbewerbsfähigkeit angeboten. „Als kleiner Staat mit einer flexibleren institutionellen Struktur als einige seiner großen Nachbarn hat Luxemburg die Möglichkeit und das Bestreben, die Nischen der Souveränität, die ihm das europäische Recht lässt, zu nutzen, um diesem Bedarf gerecht zu werden“, schreiben die beiden Rechtsanwälte. Diese maßgeschneiderten Lösungen bieten zwar Rechtssicherheit, machen aber den Grundsatz, der normalerweise für alle gilt, überflüssig. „Der luxemburgische Jurist hat eher die Lösung als den Grundsatz im Blick“, fasst Patrick Kinsch am Dienstag zusammen und bezieht sich dabei auf die Gesetzentwürfe, die die Finanzindustrie dem Finanzminister schlüsselfertig vorgelegt hat.
Die Autoren erläutern das Kräfteverhältnis im Detail. Ein bedingungsloser Verfechter des Finanzplatzes würde keine Zugeständnisse an die Starrheit des allgemeinen Rechts machen wollen, da er der Ansicht ist, dass ein solches Zugeständnis die Vorteile des Sonderrechts in Bezug auf Einfachheit und Effizienz gefährden würde. Umgekehrt würde ein Verfechter des allgemeinen Rechts die Bedeutung der klassischen Institutionen des Zivilrechts betonen, die er als „den unvollständigen oder zu liberalen Institutionen des Sonderrechts überlegen“ erachtet. Das allgemeine Recht würde die Interessen der Personen stärker schützen. Kinsch und Geortay berichten beispielsweise, dass das allgemeine Recht die Interessen Dritter gegenüber den an einer Transaktion beteiligten Parteien schützt. Sie beziehen sich dabei auf den Gesetzentwurf zur Schaffung der Vermögensstiftung. Der Staatsrat, der zwar im Allgemeinen wirtschaftsfreundlich ist, sah in diesem von Luc Frieden (vor mehr als zehn Jahren) vorgestellten Instrument ein Mittel, die Vorschriften der öffentlichen Ordnung in Bezug auf den Pflichtteil, die Rechte des Ehegatten im Falle einer Scheidung, die Rechte minderjähriger Kinder sowie die Rechte der Gläubiger zu umgehen. Die Kritik wurde vom Gesetzgeber zur Kenntnis genommen, wie die Autoren anmerken. Doch „der Gesetzentwurf scheint anschließend aufgegeben worden zu sein, da er mit den Verpflichtungen Luxemburgs im Bereich der Geldwäschebekämpfung unvereinbar war“, schließen sie. Generell bestünde die größte Gefahr darin, dass das Ausnahmerecht das allgemeine Recht verdrängt, das auf einem veralteten und überarbeitungsbedürftigen Bürgerlichen Gesetzbuch basiert.
Im Hintergrund des Sammelbands „Bank- und Finanzrecht“ zeigt sich die Bedeutung supranationaler Vorschriften und deren rasante Zunahme in den letzten zehn Jahren, wie das erste Kapitel verdeutlicht, eine – wenn auch nicht vollständige – Bestandsaufnahme der Finanzvorschriften des Jahrzehnts (erstellt im „Allerheiligsten“ des Wirtschaftsrechts, bei EHP), die sich über 180 Seiten erstreckt. In seinem Beitrag lässt der Steuerrechtler Jean Schaffner einen luxemburgischen Bankier zu Wort kommen, der den Erfolg des Finanzzentrums auf einem „ fragilen Gleichgewicht “ , das „durch eine immer stärkere (sic) Verschärfung der wichtigsten Regeln im Bereich des internationalen Steuerrechts“ ins Wanken gebracht wird. Die letzten Jahre seien geprägt gewesen „von einem wachsenden Willen, Steuerhinterziehung und Steueroptimierung zu bekämpfen, die (sic) als Praktiken angesehen werden, die der Steuergerechtigkeit, der staatlichen Souveränität und der Stabilität des globalen Finanzsystems schaden“, schreibt Jean Schaffner. Luxleaks und die Panama Papers hätten das alte Geschäftsmodell beinahe zunichte gemacht. Doch der renommierte Steuerexperte kommt zu dem Schluss, dass ein Großteil der Maßnahmen wirkungslos ist. „Dagegen sind ihre Kosten sehr real und wirken sich auf die Rentabilität der Akteure des Finanzsektors aus“, stellt er fest … in einem Jahr, in dem die Banken Rekordgewinne verzeichnen. „Nach der steuerlichen Selbstreflexion sagt sich unser Bankier, dass er wachsam, kreativ und solidarisch sein muss, um die Interessen des Sektors im Land zu verteidigen.“ Jean Schaffner stellt sich vor, dass der betreffende Bankier sich „ebenfalls“ sagen wird, dass er „ethisch, inklusiv, verantwortungsbewusst und respektvoll handeln muss, um weiterhin seinen Beitrag zum Gemeinwohl und zum Vertrauen der Bürger zu leisten“.
Dieser internationale Druck zwingt das Finanzzentrum zu einem Umdenken. Am Dienstag bei der BCEE bzw. ausführlicher auf den Seiten des Jubiläumsbandes stellt Emmanuelle Mousel die neuen ökologischen, sozialen und Governance-Verpflichtungen von Bankern im Hinblick auf das luxemburgische Haftungsrecht vor. Die Partnerin von Arendt & Medernach, Tochter des Gründungspartners (Paul) und Schwester von François, dem Chef von PWC, geht auf das im Dezember 2015 unterzeichnete Pariser Abkommen ein, das dem Bankensektor eine „entscheidende Rolle““ im Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft.
Auf Seiten, auf denen die Fußnoten oft länger sind als der Haupttext, hebt Emmanuelle Mousel hervor, dass Banken (und Unternehmen) dem Risiko von Klagen wegen Nichteinhaltung ihrer Verpflichtungen im Bereich nachhaltiger Investitionen ausgesetzt sind: „Luxemburg bildet da keine Ausnahme.“ Die Verwaltungsgerichte haben eine Reihe von Urteilen zum Klimaschutz gefällt, „die sich insbesondere auf Anträge auf Auskunftserteilung zu Umweltfragen oder zur Verwaltung der Treibhausgas-Emissionszertifikate bezogen“, schreibt sie unter Bezugnahme auf die Forderung nach Rückgabe der vom Staat an ArcelorMittal für dessen Standorte in Rodange und Schifflange vergebenen Emissionszertifikate.
Die Verwaltungsgerichte haben Nichtregierungsorganisationen, die sich für den Umweltschutz einsetzen, die Klagebefugnis zuerkannt. Auch luxemburgische Banken können im Bereich der nachhaltigen Finanzwirtschaft zivilrechtlich haftbar gemacht werden und sich damit dem Risiko zivilrechtlicher Streitigkeiten aussetzen. Diese können erhebliche Folgen haben, nicht nur in finanzieller Hinsicht, sondern auch in Bezug auf den Ruf, warnt Emmanuel Mousel. Das Risiko wäre jedoch im Bereich der Transparenzpflicht noch größer. (Deren Einhaltung lässt sich leichter überprüfen oder nachweisen als Verstöße gegen die interne Unternehmensführung zur Gewährleistung der Nachhaltigkeit von Investitionen: Es ist schwierig, einen Verstoß gegen eine Mittelverpflichtung von außerhalb des Unternehmens nachzuweisen.)
Emmanuelle Mousel spricht von einer „Explosion“ der Fälle in diesem Bereich. Zumal die Behörden eine „sehr weit gefasste“ Definition von Greenwashing haben. Ein Thema, das zu den den Banken auferlegten Inklusionspflichten hinzukommt (beispielsweise bei der Erbringung von Dienstleistungen für Menschen mit Behinderung), die ebenfalls in dem umfangreichen Werk angesprochen werden.
