Seit einigen Monaten werden vermögende Privatpersonen und institutionelle Anleger regelmäßig dazu aufgefordert, direkt oder über Fonds in eine ungewöhnliche Form von Immobilien zu investieren: Rechenzentren oder Data Center (aus „d’Land“ vom 18. November). Aufgrund ihrer stetig wachsenden Zahl und ihrer Kosten ist der Kapitalbedarf beträchtlich, doch umweltbewusste Investoren – das liegt derzeit im Trend – könnten durch die Auswirkungen dieser Infrastrukturen auf die Umwelt abgeschreckt werden.
Im Prinzip gleicht ein Rechenzentrum einer riesigen externen Festplatte. Doch nur wenige Unternehmen – außer in Branchen wie Verteidigung, Telekommunikation, Bankwesen und öffentliche Dienste – verfügen über eigene Speicheranlagen. Dies ist im Wesentlichen eine Frage der Kosten, obwohl es heute „benutzerfreundliche“ Lösungen in Form von vorkonfigurierten Rechenzentren in Containern gibt.
Die meisten Unternehmen, aber auch Privatpersonen für ihren persönlichen Gebrauch, nutzen „Cloud“-Dienste, d. h. externe, von Dritten verwaltete Infrastrukturen, bei denen sie Speicherplatz mieten, ähnlich wie man es auf einem Parkplatz tun würde.
Die wichtigsten Anbieter sind niemand anderes als die GAFAM-Unternehmen. Amazon gilt als Erfinder der Cloud, um die für den eigenen Gebrauch konzipierten Anlagen rentabel zu machen. Sein Geschäftsbereich Amazon Web Services hält heute mehr als vierzig Prozent eines weltweiten Marktes, der auf rund 65 Milliarden Dollar geschätzt wird und sich bis 2030 verzehnfachen könnte. AWS liegt mit zwanzig Prozent vor Microsoft Azure. Google Cloud, das seit 2017 ein großes Ansiedlungsprojekt in Bissen in Luxemburg verfolgt, liegt weltweit mit etwas mehr als sechs Prozent auf Platz vier hinter Alibaba Cloud, das 9,5 Prozent hält.
Diese Unternehmen bieten ihren Kunden Lösungen zu günstigeren Preisen als ein eigenes Rechenzentrum, wobei die Daten jederzeit und in Echtzeit verfügbar sind und ein hohes Maß an Sicherheit gewährleisten. Vor allem sind sie nicht nur Hosting-Anbieter, sondern auch Anbieter von Software zur Verwaltung dieser Daten, was es ihnen zudem ermöglicht, ihre Kunden an sich zu „binden“, wie jeder Laie feststellen kann.
Die Zunahme der Anzahl von Rechenzentren steht in direktem Zusammenhang mit dem rasanten Anstieg der digitalen Nutzung, der seit Anfang 2020 durch die Einschränkungen im Zusammenhang mit der Gesundheitskrise noch verstärkt wurde, da diese das Ansehen von Videos, den Fernverkauf, Fernkontakte und die Telearbeit begünstigten. Im Jahr 2022 dürfte allein der Internetverkehr der Privatkunden laut Cisco 5.000 Milliarden Gigabyte erreichen – dreimal so viel wie 2017 – und danach jährlich um 28 Prozent wachsen.
Mitte 2021 hatte die Plattform Cloudscene weltweit 7.581 Anlagen erfasst. Im Dezember belief sich die Gesamtzahl auf 8.295, was einem Anstieg von 9,4 Prozent innerhalb weniger Monate entspricht. Ein Drittel davon befindet sich in den Vereinigten Staaten, 24 in Luxemburg – eine bemerkenswerte Zahl für ein kleines Land. Diese Zahl umfasst jedoch alle in Betrieb befindlichen Rechenzentren, einschließlich der „hauseigenen“. Diejenigen, die der Cloud zuzuordnen sind, sind weniger zahlreich, dafür aber größer. Laut dem Marktforschungsunternehmen Synergy Research betreiben die Internet- (und Cloud-)Giganten heute weltweit fast 660 Rechenzentren – doppelt so viele wie noch vor fünf Jahren.
Rechenzentren sind Infrastrukturen, deren Planung aufwendig und deren Verwaltung komplex ist. Ihr Bau dauert lange (er erstreckt sich über mehrere Monate) und ist kostspielig (siehe Kasten). Ihr Betrieb hat erhebliche Auswirkungen auf die Umwelt.
Sie verbrauchen nämlich beträchtliche Mengen an Strom – bereits heute zwischen 1 und 3 Prozent der weltweiten Stromerzeugung –, wobei sich dieser Verbrauch bis 2030 voraussichtlich vervierfachen wird. Allerdings konzentrieren sie sich tendenziell auf bestimmte geografische Gebiete, wie beispielsweise Westeuropa, oder auch innerhalb einzelner Länder. Im Großraum Paris (wo sich die Hälfte aller Rechenzentren in Frankreich befindet) machen sie bereits ein Drittel des Stromverbrauchs aus, und in Dublin ist ihr Verbrauch sogar höher als der der Bevölkerung!
Das Problem ist, dass in einigen Ländern ein teilweise erheblicher Teil des Stroms noch immer in sehr umweltschädlichen Kohlekraftwerken erzeugt wird (zwanzig Prozent in den USA und in Europa, 70 Prozent in Indien). Nur die Hälfte des Energieverbrauchs entfällt auf den eigentlichen Betrieb der Rechenzentren, die andere Hälfte wird für die Kühlung der Anlagen verwendet.
Um diese Kosten zu senken, bevorzugen einige Anbieter Standorte in den nördlichen Ländern: Grönland, Island, Schweden. Aufgrund der dort das ganze Jahr über herrschenden Temperaturen ist es dort besser möglich als in unseren Breitengraden, Außenluft zu nutzen, aber man kann auch Meerwasser nutzen. Aus diesen Gründen ist Norwegen derzeit ein bevorzugter Standort, zumal der Strom dort fast ausschließlich aus Wasserkraft (Staudämme) stammt. Der Wasserverbrauch stellt jedoch dennoch ein Problem dar: Ein Rechenzentrum verbraucht täglich 20.000 Kubikmeter Wasser zur Kühlung, was dem Fassungsvermögen von sechs olympischen Schwimmbecken entspricht. Es kommt nicht in Frage, eine solche Menge erwärmten Wassers unmittelbar nach der Nutzung wieder ins Meer zurückzuführen.
Die Datensicherheit ist ein weiteres wichtiges Thema. Einer der Gründe für die zunehmende Verbreitung von Rechenzentren ist, dass die dort gespeicherten Daten aus Sicherheitsgründen an mehreren Standorten dupliziert (oder, im Fachjargon, repliziert) werden. Im März 2021 verdeutlichte der Brand in einem Rechenzentrum des europäischen Marktführers OVH in Straßburg, wie wichtig die physische Sicherheit der Daten ist.
Doch diese sind auch auf andere Weise gefährdet. Dabei denken wir an das Risiko von Cyberangriffen. Unternehmen mit „eigenen Rechenzentren“ sind dafür anfällig, müssen aber erhebliche Mittel dafür aufwenden. Im Vergleich dazu ist einer der Vorteile der Cloud-Giganten ihr Fachwissen in diesem Bereich und die hohen Investitionen, die sie tätigen können. So hat Microsoft angekündigt, in den kommenden fünf Jahren 20 Milliarden Dollar für Cybersicherheit auszugeben.
Ein weiteres Risiko besteht darin, dass der Hosting-Anbieter die ihm anvertrauten Daten mehr oder weniger indirekt zu seinem eigenen Vorteil nutzt; Experten haben darauf hingewiesen, dass Amazon, das seit den Anfängen seiner Web Services im Jahr 2006 die Daten der Netflix-Kunden hostet, Ende 2016 schließlich seinen eigenen Streaming-Dienst „Prime Video“ ins Leben gerufen hat, der derzeit in 18 Ländern verfügbar ist, und sich damit als direkter Konkurrent seines Kunden positioniert hat.
Nach allgemeiner Auffassung besteht das Hauptproblem für nicht-amerikanische Unternehmen, die die Cloud-Dienste der GAFAM nutzen, im US-amerikanischen Rechtssystem, das auf der Extraterritorialität des lokalen Rechts beruht, welches über die Grenzen der Vereinigten Staaten hinaus auf natürliche oder juristische Personen aus Drittländern angewendet werden kann. Das wichtigste Gesetz in diesem Zusammenhang ist der Cloud Act (Clarifying Lawful Overseas Use of Data Act), ein Bundesgesetz vom März 2018, das den Justizbehörden den Zugriff auf elektronische Daten ermöglicht, die im Ausland in US-amerikanischen Rechenzentren gespeichert sind (die drei größten Anbieter halten zwei Drittel des weltweiten Cloud-Marktes), ohne dass ein Antrag auf internationale Rechtshilfe gestellt werden muss. Hinzu kommt der politische Druck, den die Regierung ohne zu zögern auf Cloud-Anbieter ausübt, wie man am Beispiel von Google gegenüber Huawei gesehen hat. Dies veranlasst europäische Unternehmen dazu, lokale Lösungen zu bevorzugen, doch diese sind nach wie vor begrenzt.
Wie viel kostet das ?
Nach einer Berechnung des US Chamber Technology Engagement Center aus dem Jahr 2017 misst ein durchschnittliches Rechenzentrum 15.340 Quadratmeter, was etwa zwei Fußballfeldern entspricht.
Der Bau kostet 215,5 Millionen Dollar, was etwas mehr als 14.000 Dollar pro Quadratmeter entspricht. 27 Prozent der Kosten entfallen auf das Grundstück und das Gebäude, 73 Prozent auf die Elektronik- und IT-Ausstattung.
Hinzu kommen jährliche Betriebskosten in Höhe von 18,5 Millionen Dollar (das entspricht 1.206 Dollar pro m²), von denen vierzig Prozent auf Energiekosten, aber nur fünfzehn Prozent auf Personalkosten entfallen.
Das CTEC hebt die Auswirkungen auf die lokale Wirtschaft hervor. Während der Bauphase beschäftigt ein solches Zentrum 1.688 Mitarbeiter, die insgesamt 77,7 Millionen Dollar verdienen. Die Wirtschaft erzielt insgesamt 243,5 Millionen und die öffentlichen Körperschaften zehn Millionen an Steuern und Abgaben. Jedes Jahr fließen durch die rund 157 Mitarbeiter des Standorts, die 7,8 Millionen verdienen, sowie durch den Betrieb des Zentrums 32,5 Millionen in die lokale Wirtschaft und 1,1 Millionen an die Gemeinde, den Landkreis und den Staat.
Wie kann man investieren?
Bereits Anfang 2015 galten Rechenzentren als neue, besonders lukrative Nische im Immobilieninvestitionsbereich, mit Renditen von sieben bis fünfzehn Prozent pro Jahr oder sogar noch deutlich mehr.
Interessierte Anleger können sich direkt an Kapitalbeschaffungsmaßnahmen beteiligen, die der Finanzierung des Baus von Rechenzentren dienen, für die ein hoher Kapitalbedarf besteht. Da es sich jedoch um sehr technische und manchmal geografisch weit entfernte Projekte handelt, kann es lange dauern, bis sich die Investitionen auszahlen (Mietverträge mit einer Laufzeit von zehn bis zwölf Jahren), und der Weiterverkauf veralteter Anlagen kann Probleme bereiten. Sie können auch Aktien von „Pure Playern“ erwerben, also von Hosting-Anbietern außerhalb der GAFAM-Gruppe, wie beispielsweise dem französischen Unternehmen OVH mit Sitz in Roubaix (4,2 Milliarden Euro Marktkapitalisierung). Weltweit gibt es mehr als 2.500 davon.
Sie können auch über börsennotierte Immobiliengesellschaften (Real Estate Investment Trusts, kurz REITs) abgewickelt werden, die auf Rechenzentren spezialisiert sind. In den Vereinigten Staaten konzentrieren sich laut der National Association of Real Estate Investment Trusts (NAREIT) nur vier REITs hauptsächlich auf den Besitz und den Betrieb von Rechenzentren. Unter ihnen sind die beiden größten Equinix mit einer Marktkapitalisierung von 74 Milliarden Dollar, mehr als 10.000 Kunden und 406.000 Anbindungen in seinen Systemen, gefolgt von Digital Realty, das über 280 Standorte in 25 Ländern weltweit verfügt, darunter elf in Europa, und eine Marktkapitalisierung von 49 Milliarden aufweist. In Europa ist Data4, das von Axa IM Real Assets kontrolliert wird, einer der Marktführer. Das Unternehmen plant, bis 2023 23 Rechenzentren in Europa zu errichten, was einer Verdopplung seines derzeitigen Bestands entspricht und Kosten in Höhe von 650 Millionen Euro verursacht, die durch Eigenkapital von Axa und anderen institutionellen Investoren wie PFA, einem der größten dänischen Pensionsfonds, der einen Anteil von zwanzig Prozent hält, finanziert werden. Ein weiterer bedeutender Betreiber ist der britische Industrieimmobilienfonds Segro REIT (Marktkapitalisierung von 16,6 Milliarden GBP), der sich zum führenden Entwickler von Rechenzentren im Vereinigten Königreich entwickelt hat.
